财新传媒
2020年06月16日 15:28

做好这件事,奠定了理财成功80%的基础

做好这件事,奠定了理财成功80%的基础

在公司工作的人都知道,运营企业的时候规划管理是最重要的,首先是需要定位企业不同阶段要达到什么样的目标?其次考核评价该怎么设计?匹配多少的战略资源到不同业务上?往里投人还是投钱?计划执行一半的偏差该如何调整?是继续加大投入,还是果断砍掉?这些都需要提前做好考虑和规划,以及在执行过程中积极应变主动调整。

没有明确目标和计划的公司,一定在运转中会上下一团糟

很多精英们在事业上定计划和做调整得心应手...

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2020年05月19日 10:22

谁说今年债券基金收益好?!

谁说今年债券基金收益好?!

我最近在朋友圈发现了一个比较火的谬论。

“ 债券基金最近两年收益特别好,收益远高于银行理财,平均年化收益能到6-7%了,表现好的债基都有10%收益了,收益非常稳定,每天都会涨一点。所以现在应该买债券基金。”

本着与谬论斗争到底的理念,我来分析分析。先说一个基本的事实,一个产品过去的表现是不能代表未来收益的,就像一个中考成绩优秀的同学不一定能高考也名列前茅。只看历史业绩来投资,都是从后视镜里看路开车,很...

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2020年04月30日 09:21

余额宝跌破2%,6%的理财再不抢就没了?背后的玄机

余额宝跌破2%,6%的理财再不抢就没了?背后的玄机

前段时间,余额宝年化收益都跌破2%了。很多客户都在找哪里有收益好的“低风险”理财。

当然还是有的!有很多理财自媒体、互联网金融平台,都推出了一些新手专享的理财产品,收益高的年化达到6%以上!比余额宝高出3倍!由于好产品供不应求,额度稀缺,所以每人限量。大家来薅羊毛啊!

但在我这样一个冷漠无情的风控眼中,谁薅谁羊毛,还不一定。

这类新手理财,隐藏了2个玄机,第1个是限额低;第2个是期限短。

我...

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2020年04月22日 21:05

投资者赔光本金还欠银行几百万?原油宝事件深度解析

投资者赔光本金还欠银行几百万?原油宝事件深度解析

Z行的原油宝产品的投资者,倒欠银行钱来的过于猝不及防。

在这张网传的图中可以看到,这个客户投资了2777万元多头合约,最终却由于原油05合约价格史无前例跌为负值,导致163元(人民币)建仓的合约,以负266元平仓,一共亏损了7301万元,如果客户的账上只是100%保证金的话,相当于投资2777万元亏光不说,还要倒欠银行4524万元。

仔细的看一下,Z银行最终给出的结算价格是-37.63美元,我们可以看到,CME合约当天的最...

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2020年04月21日 15:27

黄金和原油这类大宗商品真的适合防通胀和避险吗?

黄金和原油这类大宗商品真的适合防通胀和避险吗?

很多投资者一提到大宗商品,都说要配置黄金、配置原油抵御通胀、以及经济下行中避险。但购买大宗商品真的能抵御通胀、防范风险吗?我们今天就来分析一下这个问题。

我们平时所说的大宗商品,主要指一些上游原材料类商品,在全球各交易所进行现货或者期货的交易合约。常见的大宗商品品种,包括能源类的石油、天然气、煤,贵金属类的黄金、白银,金属类的铜、、铝,农产品类的小麦、大豆等等。

一、黄金的历史价格走势

我们...

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2020年04月21日 11:06

如何看待原油期货跌到历史性负40美元,对我们有什么影响?

如何看待原油期货跌到历史性负40美元,对我们有什么影响?

经历了昨晚的原油从10块钱跌到负40块的全过程,实在是活久见,原来金融市场除了长期国债利率可以为负以外,原油价格也可以为负。那么对我们的影响是什么呢?我们又该如何看待呢?

先说结论:

对绝大多数人没有直接的影响。昨晚只是原油还差一天就要交割的5月合约跌到了负值,这个负价格只影响持仓了5月合约的多空双方,现在的原油期货主力合约是6月合约,6月合约以及后面的远月期货合约都还在正常价格范围(虽然也是二十年...

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2020年04月14日 14:25

海外信用债和利率债这对好基友在价格上翻了车,我们该站谁?

海外信用债和利率债这对好基友在价格上翻了车,我们该站谁?

近期由于新冠疫情和沙特石油战,导致了美股在内的各类资产惨跌,继而美联储放出一系列大招来宽松货币政策。大招放完了,一对本应共同进退的好基友--国债和公司债却在价格上翻车了:国债价格不断升高,公司债价格却不断跳水。

我们先来解释一下,在国外的国债相当于国内的利率债,公司债相当于国内的信用债。我们还是用国内的称呼来分析更容易理解。

信用债和利率债的价格呈现相反的走势,今天我们来分析一下这两类债券价格走...

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2020年04月14日 13:42

现在应该买银行理财还是该投债券基金?

现在应该买银行理财还是该投债券基金?

很多投资者在感叹,现在债类都不知道投什么好了。一方面,银行理财年化收益从2014年的6-7%,降到现在只有3%左右,收益太少;另一方面,虽然债券基金从18年到现在收益跑赢银行理财,但16年17年两年几乎没啥收益,有时候还亏钱,让大家对于投资债券基金心有余悸。

这些都是现实情况,债券基金在某些年份是不怎么挣钱甚至亏钱,不如银行理财收益好。如果想债类配置有个好的收益,就需要择时。那债类投资什么时候适合选择银行理财,...

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2020年04月07日 16:42

保险同业用来决斗的小树枝这下都折了

保险同业用来决斗的小树枝这下都折了

“我这个AA重疾险保100种(疾病),别人给你推荐的BB险只保50种,如果发生这50种之外的疾病赔不了多糟心呀”;

“这个XX保险的赔付条款比其他家都宽松,你买别的产品,如果不符合赔付条件,那不跟没买一样吗?”;

“我的这个OO保险轻症赔付比例比其他家都高,这个轻症的发病率还挺高的呢,多赔点很划算。”

大家在买重疾险的时候,应该都听到过这样的营销话术。保险销售人员会用自家保险的条款优势去对比其他家产品的劣势...

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2020年04月07日 16:23

美元又涨了,人民币换不换美元?

美元又涨了,人民币换不换美元?

美元指数自3月9日以来一路冲高,3月19日收盘价到达103.01080点,相应美元兑人民币中间价从3月9日的6.92600一路涨到3月20日的7.10520,涨幅2.47%,是自2019年9月份触及7.1854后的新高。每次遇到美元兑人民币汇率破7,都会有投资者动了换美元的念头,觉得拿人民币会贬值,心里不踏实。

大家心里的不踏实,源自于如果美元继续升值,那么就要付出更多的人民币去换取美元了。反过来说,要不要换美元,取决于未来美元是否继续升值,升...

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2020年03月24日 18:27

年金≠年金险

年金≠年金险

我司同事江恩平,也是我司保险业务负责人写的一篇关于年金险的文章,以下是正文

现在越来越多人从青年时就开始规划未来,未来几年买房、读个MBA、甚至退休后的生活。规划好生活,之后当然也要规划这样的生活需要多少钱,这些钱怎么赚、怎么存下来、怎么理财。前两天,我的一个朋友就来问我:恩平,我想买年金险,你觉得怎么样?

年金险是一个非常传统的金融产品,我大学读的精算数学系,从学生时代开始到工作中,研究了很多...

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2020年03月18日 17:22

可转债投资特别棒?别被理财大V忽悠了

可转债投资特别棒?别被理财大V忽悠了

最近半年,各大理财科普课、自媒体号疯狂鼓吹可转债、可转债基金低风险高收益。很多普通投资者也给公众号留言或者在微信中问我们,听说转债挺好的,能不能投点?之前我们零散地做过一些解答,借着最近转债剧烈波动的行情,再跟大家解释一下。

可转债绝不是什么低风险高收益这么简单的东西,恰恰相反,它是国内最复杂的投资标的。不信我们先来看一下前几天发生的可转债价格剧烈波动!

再生转债,3月10日1天跌了50%;

尚...

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2020年03月09日 18:13

手里的基金组合不挣钱,该怎么实操调整?

手里的基金组合不挣钱,该怎么实操调整?

很多基金投资者都会有这样的感慨,买一只基金容易,做一个成功的基金组合太难了。今天我就手把手带大家做一下调整基金组合,拿回应有的回报。

一、基金组合设计与调整基本原则

如果你想调整你的基金组合,需要自上而下的三个步骤。因为三个步骤中的不同角度的决策,决定了你组合的风险和收益。

如果我们把每一个步骤去细分,就会发现在第一步把基金风格分门别类,去看基金的投资风格,是进行基金组合的任何投资决策的基...

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2020年03月04日 11:25

私募证券基金定投来了,投资门槛秒变40万,要不要定投?

私募证券基金定投来了,投资门槛秒变40万,要不要定投?

私募证券基金大家都不陌生,比之公募基金,投资门槛高是一大特点。普及一下门槛,初始投资私募基金不得少于100万,之后10万递增。最少100万的起购额,对于很多想分散做配置的投资者来说,有点儿望而却步,但就在春节前,私募证券基金门槛“隐形”降低了。

怎么降低的门槛?用私募基金定投方式降低。私募定投的门槛为40万起投,每1万递增。也就是说,签下定投协议,一次性购买40万,后续定投可以月定投、周定投,每次最少1万,定...

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2020年03月02日 17:46

创业板基金大涨大跌,我要卖掉吗?还能再买吗?

创业板基金大涨大跌,我要卖掉吗?还能再买吗?

一、创业板和科技股现在到底贵不贵

1.近期市场情况分析

最近市场风格转换非常剧烈。一方面像沪深300这样的大盘指数近半年一直横盘震荡;另一方面,成长股特别是科技股非常火热,创业板指半年的时间从1600点附近,涨到了现在的2300点附近,大涨接近40%。细分来看涨幅最凶的是半导体行业,半导体50是一个ETF基金,相当于半导体指数基金,近半年涨幅超过100%。

半导体行业如此大的涨幅使很多投资者措手不及,部分价值投资...

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2020年02月27日 18:01

债基为什么会亏钱?应该如何投资?

债基为什么会亏钱?应该如何投资?

很多朋友在做投资的时候,都会接触到债权类产品,特别是债券基金。债券基金的主要投资标的就是债券。金融理论中把债券叫作fixed income,就是固定收益,但其实债券价格也是有波动的,这个要从债券的本质和特性说起。

一、债券的本质是借贷关系

债券本质上就是一张借条,借条上约定好借多少钱,什么时候还钱,利息多少,利息怎么还,是借贷关系的体现。咋一听,觉得这钱拿的稳稳的,好像不太会亏钱。其实不然,债券会受到市场...

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2020年02月26日 13:51

对冲基金的哲学三问

对冲基金的哲学三问

对冲基金已经有70岁了,说起来是祖国母亲的同龄人。现在国内的金融产品越来越向发达市场靠拢,对冲基金这种舶来品想必大家已经不陌生了。

01 对冲基金是谁?

社会主义的对冲基金,相对狭义,国人认为,只有做对冲的才是对冲基金。从根源上说,在国外对冲基金(Hedge Fund)更像国内二级市场的私募证券基金,做一些股票策略的私募基金也会涵盖在内。相对于Hedge Fund,公募基金叫Mutual Fund,中文名直译是共同基金。

总结:...

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2020年02月11日 17:26

透过疫情,看投资者该如何对突发事件做投资决策

透过疫情,看投资者该如何对突发事件做投资决策

近疫情的影响牵动着每一个家庭投资者的心,在这种突发黑天鹅事件带来的剧烈市场波动面前,投资决策一下变得极为困难和混沌,家庭投资者应该如何看待和应对,是长期投资中将一次又一次遇到的问题,我们今天来探讨一下。

我们先回顾一下上周市场。由于疫情的原因,市场2月3日开盘情况非常恶化,有约3000只股票跌停,尤其是中小创。从历史看,2月3日是近十年里单日下跌最大的一个开盘下跌,堪比股灾,日中盘面上上涨的反复非常小...

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2020年01月14日 14:01

被大V吹上天的指数基金究竟有哪些坑,我们该怎么投?(下)

被大V吹上天的指数基金究竟有哪些坑,我们该怎么投?(下)

很多朋友在投资基金的时候都会产生疑惑,市场上几千只基金,指数型成天被一堆大V吹捧;主动型层出不穷很多明星基金经理,业绩表现非常好。到底哪类基金收益表现更好,我们又该怎么投呢?我们深入研究了境内外主动、被动基金十五年以上的数据,形成本文,供大家参考。

一、主动型基金到底怎么主动

主动型基金中的主动,是指基金经理的对基金的管理方式是主动的。经理会根据基金设立时的投资理念,主动的择时择股,造就了这只基...

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2020年01月09日 09:38

被大V吹上天的指数基金究竟有哪些坑,我们该怎么投?(上)

被大V吹上天的指数基金究竟有哪些坑,我们该怎么投?(上)

指数基金是一个投资中常用到的产品,但是很多家庭在没有了解、研究市场之前,其实对这些概念是容易混淆的,会产生一系列问题。比如指数、指数基金是不是一个东西?公募基金和指数基金又是什么关系?我到底该不该投指数基金?

心里揣着各种疑问的时候,一般会有两种选择,1是不弄明白就先不投,2是先投点再看看情况。第1种选择会让家庭错失很多应该进行的资产配置;第2种情况会让投资者在市场涨跌变化中进退两难,无法进行有效决...

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